S&P500에 투자하며 매달 배당을?
커버드콜 전략으로 월 배당 수익을 추구하는 TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF의 수익 구조·위험·활용법 정리!
S&P 500에 투자하면서 매달 배당도 챙기고 싶다면?
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜(482730)은
S&P 500 주식에 콜 옵션을 덧붙여 연 목표 배당률 10%를 노리는 전략형 ETF입니다.
본문은 학습 기록이며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
투자 전 반드시 본인의 판단과 책임 하에 결정하시기 바랍니다.
목차
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜?
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜(482730)은 미래에셋자산운용이 만든 ETF입니다.
- 기초지수: S&P 500 + ‘10% Daily Premium Covered Call Index’
- 전략: S&P 500 보유 + 매일 ATM 콜 옵션 매도
- 상장일: 2024년 5월 21일
커버드콜이란? - 수익 구조 이해하기
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜(482730)은
‘주식 투자’와 ‘옵션 매도 전략’을 결합한 형태입니다.
이 ETF가 수익을 내는 구조는 크게 두 가지로 나뉩니다:
기초자산 상승
이 ETF는 미국 대표 주가지수인 S&P500 지수에 포함된 대형 우량주를 보유합니다.
따라서 시장 전체가 오르면 그 주식 가치도 함께 오르며 ETF 자산가치(NAV)도 상승합니다.
콜옵션 매도 수익 (커버드콜 전략)
이 ETF는 주식을 보유하면서,
동시에 그 주식에 대한 콜옵션을 매일 팔고 있습니다.
이 전략을 커버드콜(Covered Call)이라고 부르죠.
콜옵션은 “지정된 가격에 주식을 살 수 있는 권리”인데,
이를 다른 투자자에게 팔면 일정 금액(=프리미엄)을 수수료처럼 받게 됩니다.
이 수익은 ETF의 주요 현금 흐름이 됩니다.
커버드콜의 원리 쉽게 풀어보기
비유하자면, 이 ETF는 아파트(=주식)를 보유한 상태에서
매일 누군가에게 “이 아파트를 일정 가격에 살 수 있는 권리(=콜옵션)”만 파는 것입니다.
즉, 아파트 자체를 파는 게 아니라 “팔 수도 있는 기회”만을 미리 판매하는 거죠.
- 아파트(주식)는 그대로 갖고 있으면서,
- 이 권리를 판 대가로 매일 일정 수익(=옵션 프리미엄)을 챙깁니다.
- 이 프리미엄은 월세처럼 현금 흐름을 만들어주는 역할을 합니다.
단, 조건이 있습니다:
만약 아파트 가격이 많이 오른다면,
그 권리를 산 사람은 낮은 가격으로 사갈 수 있고,
나는 아파트를 더 비싸게 팔 수 있었던 기회를 잃게 됩니다.
→ 이게 바로 커버드콜 전략의 '상방 수익 제한'입니다.
그렇다면 하락할 때는 어떻게 될까요?
만약 아파트 가격이 떨어진다면,
- 그 권리는 행사되지 않고 쓸모없어지지만,
- 나는 계약을 팔면서 받은 프리미엄만큼 손실을 줄일 수 있습니다.
다만,
프리미엄이 모든 손실을 막아주지는 않기 때문에,
가격이 크게 하락하면 결국 전체 자산가치도 감소하게 됩니다.
커버드콜 요약
커버드콜 전략은 주가가 오르면 수익이 제한되고,
내리면 일부 방어는 되지만 손실을 피하긴 어렵다는 특징이 있습니다.
→ 그래도 매일 받는 프리미엄 덕분에 ‘심리적으로는 덜 흔들리는 전략’이라고 볼 수 있어요.
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 수익률 현황
- 1개월 NAV 수익률: +4.29%
- 거래 가격(7/2 기준): 7/4 장중 10,679.68 원
- 52주 범위: 9,080 원~11,715 원
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 분배금 현황
- 최근 분배일: 2025년 6월 30일, 주당 87원 지급
- 12개월 배당수익률: 약 10.24%
- 월 배당 ETF로 꾸준한 현금 흐름 확보가 가능합니다.
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 주요 특징
- 총보수: 연 0.25%
- 옵션 전략 리스크: 주가 급등 시 상방 수익 제한
- 환율 리스크: 원화 환산된 NAV는 환율 변동에 의존
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 구성종목
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 어떤 종목들에 투자하고 있을까요?
상위 10개 종목을 살펴보겠습니다.
이 ETF는 미국을 대표하는 S&P500 지수 기반으로 구성되지만,
특히 대형 기술주(빅테크) 중심의 비중이 높습니다.
2025년 7월 2일 기준 상위 10개 종목은 아래와 같습니다.
| 종목명 | 비중(%) | 1주 수익률 |
| NVIDIA (NVDA) | 6.70 | ▲3.65 |
| Microsoft (MSFT) | 6.55 | ▲0.40 |
| Apple (AAPL) | 5.56 | ▲3.75 |
| Amazon (AMZN) | 3.73 | ▲3.61 |
| S&P500 선물 (SEP25) | 3.24 | - |
| Meta Platforms | 2.80 | ▲0.99 |
| Broadcom (AVGO) | 2.23 | ▲0.37 |
| Alphabet (GOOGL) | 1.83 | ▲5.44 |
| Berkshire Hathaway (BRK/B) | 1.61 | ▼0.78 |
| Tesla (TSLA) | 1.51 | ▼11.68 |
- 상위 5종목 비중만 약 25%: 집중도가 높은 편
- 기술주 비중 강세: NVIDIA, MSFT, AAPL, AMZN, GOOGL 등
- 산업 다양성 확보: 반도체, 플랫폼, 전자상거래, 전통 가치주까지 분산
- S&P500 선물 보유: 유동성 확보와 옵션 전략 운용 목적
이처럼 구성된 포트폴리오는 배당형 전략을 기반으로 하면서도,
성장주 중심의 기초자산을 활용해 기술주 트렌드를 일정 부분 반영한다는 점에서 차별화됩니다.
단기적으로는 월 단위 분배금 확보에 초점을 두고,
중장기적으로는 성장주가 가진 잠재력이 수익 구조에 일부 반영되도록 설계된 전략입니다.
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 투자 시 고려사항
- 주가 급등 시 수익 제한
- 환율 변동 위험 존재
- 하락장에서 손실 완전 방어는 불가
- 옵션 관련 거래 비용 내재
- 배당소득 과세 고려 필요
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 관련 FAQ
| 질문 | 답변 |
| 482730 배당 주기는? | 월/분배 기준일은 매달 말, 실제 입금은 약 2영업일 후 |
| 언제 수익률 확인할 수 있나요? | NAV 기준 매일 |
| 안정적인가요? | S&P 500 변동성 및 옵션 전략 리스크 존재 |
| 타깃 수익률 달성 확실한가요? | 목표는 10%지만, 시장 상황 따라 달라질 수 있음 |
이 ETF가 나에게 맞는 선택일까?
TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜(482730)은
월 단위 분배금과 커버드콜 전략을 결합한 상품으로,
일정한 현금 흐름을 선호하는 투자자에게 하나의 선택지가 될 수 있습니다.
특히 급등보다는 완만한 상승이나 횡보장이 예상될 때,
상대적으로 안정적인 수익 흐름을 기대할 수 있다는 점이 특징입니다.
다만, 이 ETF는 상승장에서 수익이 제한될 수 있고,
하락장에서는 손실을 완전히 방어하지는 못한다는 점도 함께 고려해야 합니다.
결국 이 상품이 적합한지는 현재의 시장 상황과 나의 투자 성향, 기대 수익률을 함께 따져봐야 판단할 수 있습니다.
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