[ETF 공부노트 #14] KODEX 골드선물(H), 금 투자를 위한 금 선물 ETF

인플레이션과 글로벌 불확실성 속에서, 금 투자를 하는 쉬운 방법은?

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금은 역사적으로 인플레이션, 경제 불확실성, 금융 위기 등에 강한 자산으로 자리매김해 왔습니다.

많은 투자자들이 금을 안전자산으로 선택하는 이유도 여기에 있습니다.

특히 KODEX 골드선물(H) ETF는 실시간으로 금 선물에 투자할 수 있는 제품으로,

금에 투자하는 효과를 노릴 수 있는 매력적인 투자처입니다.

이 글에서는 KODEX 골드선물(H) ETF의 구조, 수익 원리, 활용 방법에 대해

누구나 쉽게 이해할 수 있도록 설명드리겠습니다.

투자 전 반드시 이 ETF의 특성을 충분히 이해한 후,

본인의 투자 전략에 맞는지 확인해보시기 바랍니다.

 

본문은 학습 기록이며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
투자 전 반드시 본인의 판단과 책임 하에 결정하시기 바랍니다.

 

 

 

1. 실시간 금 선물 투자, KODEX 골드선물(H)란?

삼성자산운용 출처 KODEX 골드선물(H) 기초지수

KODEX 골드선물(H) ETF는

미국 뉴욕상품거래소(CME)에서 거래되는 S&P GSCI Gold Index를 추종하는 금 선물 ETF입니다.

즉, 이 ETF는 금의 실물 가격이 아니라 금 선물 가격을 추종하여 금에 투자하는 효과를 제공합니다.

선물 ETF란?

선물(Futures)은 특정한 시점에 일정 가격으로 자산을 사거나 팔 수 있는 계약입니다.

이 ETF는 금 선물 가격을 실시간으로 추종하며,

(H)가 붙은 이유는 환헤지(Hedge)를 적용해 환율 변동으로 인한 리스크를 최소화하기 위해 설계되었기 때문입니다.

이로 인해 달러-원 환율 변동에 의한 수익률 변동을 줄일 수 있습니다.

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2. 다른 광물 ETF에는 어떤 것들이 있을까?

KODEX 골드선물(H) ETF 외에도 다양한 금과 광물에 투자하는 ETF들이 존재합니다.

예를 들어, KODEX 은선물(H), KRX 금 현물 ETF, 팔라듐 선물 ETF, 구리 선물 ETF 등도 거래되고 있습니다.

각 ETF는 금의 특성이나 해당 자산의 시장 상황에 맞춰 투자 전략을 다르게 설정할 수 있습니다.

 

3. 환헤지(H) 구조와 금 선물 투자 방식

KODEX 골드선물(H)의 구조

이 ETF는 금 선물 가격을 추종하는 구조로,

금 현물 가격과 유사한 방향성을 따르며, 환헤지(H) 구조가 적용됩니다.

환헤지는 달러-원 환율의 변동으로 인한 손실을 최소화하는 역할을 하여,

해외 금 선물 ETF에 비해 환율 변동에 의한 리스크를 줄여줍니다.

선물 ETF의 특징: 롤오버(Roll Over)

삼성자산운용 출처 KODEX 골드선물(H) 롤오버

이 ETF는 선물 만기일에 맞춰 롤오버라는 방식으로 선물을 교체합니다.

이는 만기가 도래한 금 선물을 새로운 만기의 선물로 교체하는 방식입니다.

롤오버 과정에서 발생하는 비용이나 시장 상황에 따라,

실제 금 가격과 ETF의 수익률이 다를 수 있습니다.

이 점은 투자 시 염두에 두어야 할 중요한 요소입니다.

 

4. 최근 수익률 분석: 1년 수익률 33.43%, 5년 56.94%

삼성자산운용 출처 KODEX 골드선물(H) 수익률

KODEX 골드선물(H) ETF는 최근 몇 년간 뛰어난 수익률을 기록하고 있습니다.

2025년 7월 21일 기준, 이 ETF의 1년 수익률은 33.43%에 달하며, 5년 누적 수익률은 56.94%에 달합니다.

 

주요 원인

• 러시아-우크라이나 전쟁: 전쟁으로 인한 글로벌 불확실성 증가
• 인플레이션 방어: 금은 대표적인 인플레이션 헤지 자산으로 여겨지며, 금값 상승에 기여

이러한 요인들이 겹치면서 금값이 급등하며 ETF의 수익률도 함께 상승했습니다.

하지만, 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않음을 유의해야 하며,

투자 시 반드시 이를 염두에 두고 판단하는 것이 중요합니다.

 

5. 분배금 및 세금 구조

분배금

삼성자산운용 출처 KODEX 골드선물(H) 분배금

KODEX 골드선물(H) ETF는 대부분의 국내 금 ETF와 마찬가지로 배당금(분배금)을 지급하지 않습니다.

이 ETF의 수익은 ETF 가격에 포함되어 있으며, 매도 시점에서 수익을 실현하게 됩니다.

총 보수 및 세금 구조

삼성자산운용 출처 KODEX 골드선물(H) 총 보수 및 세금

일반 계좌에서 이 ETF를 매도할 경우, 양도차익에 대해 배당소득세(15.4%)가 부과되며,

총 보수는 0.680%입니다.

 

6. KODEX 골드선물(H) ETF 장점과 단점(리스크)

장점

• 인플레이션 및 위기 대응: 금은 대표적인 안전자산으로, 주식 시장과 상관관계가 낮아 분산 투자에 유리합니다.
• 소액 실시간 투자 가능: 소액으로 실시간 거래가 가능합니다.
• 환율 변동 최소화: 환헤지 구조로, 달러-원 환율 변동에 의한 리스크를 최소화합니다.

단점 및 리스크

• 실물 금과의 차이: 이 ETF는 실제 금을 보유하는 것이 아니라, 금 선물 가격에 투자하는 구조이므로 실물 금과 가격 차이가 있을 수 있습니다.
• 배당금 없음: 현금 흐름이 필요한 투자자에게는 불리할 수 있습니다.
• 금 선물의 변동성: 급격한 금 선물 가격 하락 시 손실이 발생할 수 있습니다.

 

7. 투자 전 필수 체크리스트

• 투자 목적: 인플레이션 헤지, 위기 대응 자산으로 사용하거나, 장기 분산 투자에 적합합니다.
• 계좌 유형: ISA, 연금저축 등의 절세계좌에서 운용 시 세제 혜택이 있을 수 있습니다.
• 환헤지: 해외 금 ETF와 달리 환율 변동에 의한 영향을 적게 받습니다.
• 수수료 및 운용보수: 선물 ETF 특성상 롤오버 비용과 운용 보수가 반영될 수 있습니다.

 

8. KODEX 골드선물(H) ETF 관련 자주 묻는 질문(FAQ)

Q. 실물 금을 받을 수 있나요?
→ 실물 인출 불가하며, 선물 가격을 추종하는 상품입니다.

Q. 환차익/손익이 생길 수 있나요?
→ 환헤지(H)가 적용되어, 환율 변동의 영향을 최소화합니다.

Q. 실제 금값과 100% 동일하게 움직이나요?
→ 선물 가격 구조, 롤오버 비용 등으로 인해 실물 금과 차이가 있을 수 있습니다.

Q. 언제든 매매할 수 있나요?
→ 거래소 상장 ETF로, 주식장 중 언제든 매수 및 매도가 가능합니다.

Q. 세금은 어떻게 되나요?
→ 일반계좌에서 매매차익에 대해 배당소득세(15.4%)가 부과됩니다.

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