[ETF 공부노트 #20] KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브, 수익률 및 구성종목 등 정리

채권형 ETF에도 ‘액티브 전략’이 있다고요?

안정성과 수익성을 동시에 잡고 싶은 투자자라면,

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브(273130)를 꼭 한 번 알아보세요

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브(273130)의 수익 구조, 운용 전략, 리스크 및 활용법까지 쉽게 정리한 ETF 가이드입니다.

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본문은 학습 기록이며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
투자 전 반드시 본인의 판단과 책임 하에 결정하시기 바랍니다.

목차

 

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 개요 및 정의

KODEX 출처 KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 개요

KODEX 출처 KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 비교지수

ETF란 ‘상장지수펀드(Exchange Traded Fund)’의 약자로,

주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있는 펀드입니다.

이 중 채권형 ETF는 정부채권, 회사채 등 채권 자산에 투자해 ‘이자 + 가격 변동’ 수익을 추구합니다.

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KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 (273130) 은 삼성자산운용이 운용하는 채권 ETF로,

“KAP 한국종합채권지수(AA-이상, 총수익 지수)”을 벤치마크로 삼고,

단순 추종하지 않고 액티브 운용 전략을 활용해 지수 대비 초과 수익을 추구하는 상품입니다.

즉, 운용팀이 자산 배분이나 종목 선택(기준 지수 외 채권 포함 등)에 재량을 발휘할 수 있습니다.

이 ETF는 2017년 6월 29일에 상장되었습니다.총 보수율은 연 0.045%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

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KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 수익 원리

채권 ETF의 수익은 크게 두 축으로 이뤄집니다.

 

1. 이자 수익 

ETF가 보유한 채권이 지급하는 이자 수익이

배당 또는 재투자 형태로 ETF 보유자에게 돌아갑니다.

2. 채권 가격 변동 (자본 수익 또는 손실)

시장 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하고,

반대로 금리가 오르면 채권 가격은 하락합니다.

따라서 보유 기간 중 금리 변동에 따라 자산가치가 오르내릴 수 있습니다.

금리 인하 시 국채 투자 전략, 장기국채·10년물 국채 트렌드까지

 

이 ETF는 액티브 운용을 통해 포트폴리오 구성 및 채권 선택을 조정하여, 단순 지수 추종 대비 추가 수익을 노립니다.

예컨대 기준 지수에 없는 우량 회사채를 일부 포함하거나,

듀레이션 조정 등의 전략을 쓸 수 있습니다.

 

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 수익률

KODEX 출처 KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 수익률

2025년 9월 기준, KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브의 누적 수익률은 다음과 같습니다.

• 1개월: –0.11%
• 3개월: –0.13%
• 6개월: +0.83%
• 1년: +3.89%
• 연초 이후: +2.44%
• 상장 이후: +18.93%

채권형 ETF 특성상 단기 수익률은 제한적일 수 있지만, 장기적으로 안정적인 성과를 보여주고 있습니다.

 

시장 상황

최근 금리 변동성 확대로 인해 채권 ETF에 대한 자금 유입 증가가 나타나고 있습니다.
특히 금리가 빠르게 움직이는 시기에는 단기적인 등락이 발생할 수 있어,

장기적 시각에서의 투자 전략이 중요합니다.

 

현재 주가 정보

• 기준일: 2025년 9월 26일
• 종가: 118,665원 (전일 대비 –0.23%)
• 52주 가격 범위: 113,715원 ~ 119,880원

최근 가격이 52주 고점에 근접해 있어 투자자들의 관심이 더욱 높아지는 모습입니다.

 

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 주요 특징과 유의사항

주요 특징

1. 우량 등급 채권 투자

• 신용등급 AA 이상의 회사채와 정부채권 위주로 운용
• 안정성이 높은 채권 중심 포트폴리오

2. 액티브 운용 방식

• 단순 지수 추종이 아닌 운용팀의 재량으로 초과 수익을 목표
• 시장 상황에 따라 적극적인 포트폴리오 조정 가능

3. 낮은 보수율

• 연 0.045% 수준으로 비용 부담이 낮음
• 장기 보유 시 수수료 측면에서 유리

4. 안정 지향

• 운용사 분류 기준 위험등급 5등급 (낮은 위험 범위)
• 안정적 자산 운용을 원하는 투자자에게 적합

투자 시 유의사항

1. 금리 상승 위험

• 금리 상승기에는 채권 가격이 하락할 수 있음

2. 액티브 운용 리스크

• 운용 전략이 실패할 경우 벤치마크 대비 낮은 성과 가능

3. 유동성 및 거래량

• ETF지만 거래량이 많지 않을 경우 매수·매도 시 스프레드 비용 발생 가능

4. 과거 수익률 한계

• 과거의 성과가 미래 수익을 보장하지 않음

정리하면, KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브는 안정성과 저비용이 장점인 ETF지만,

금리 변화와 운용 성과에 따라 수익률 변동이 있을 수 있습니다.

따라서 장기적 관점에서 분산 투자 전략과 함께 고려하는 것이 바람직합니다.

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KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 구성종목 TOP10 (2025년 9월 기준)

채권 ETF의 성과와 안정성은 어떤 채권으로 포트폴리오가 구성되어 있는가에 따라 달라집니다.
KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 ETF는

국고채, 회사채, 특수채를 중심으로 안정적인 자산 배분을 하고 있으며,

아래는 2025년 9월 기준 TOP10 구성 종목입니다.

현재 구성종목 TOP10

KODEX 출처 KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 구성종목

순위	구성종목	비중(%)	변동값
1	국고01875-5103(21-2)	3.78%	–0.59%
2	국고02625-5503(25-2)	2.32%	–1.22%
3	국고02000-4903(19-2)	1.61%	–0.25%
4	국고01500-4009(20-7)	1.38%	–0.21%
5	국고02625-4803(18-2)	1.22%	–0.19%
6	국고02750-5409(24-8)	1.19%	–0.19%
7	국고03125-5209(22-9)	1.02%	–0.16%
8	LG에너지솔루션4-1	0.99%	–0.14%
9	국고02500-5203(22-2)	0.93%	–0.15%
10	도로공사912	0.76%	+0.18%

1개월 전 구성 종목 TOP10 비교

ETF는 정기적으로 포트폴리오가 리밸런싱되므로, 1개월 전과 비교해 보는 것도 의미가 있습니다.

순위	구성종목	비중(%)
1	국고01875-5103(21-2)	4.36%
2	국고02625-5503(25-2)	3.54%
3	국고02000-4903(19-2)	1.86%
4	국고01500-4009(20-7)	1.60%
5	국고02625-4803(18-2)	1.41%
6	국고02750-5409(24-8)	1.38%
7	국고03125-5209(22-9)	1.18%
8	LG에너지솔루션4-1	1.13%
9	국고02500-5203(22-2)	1.08%
10	2025-09 국채선물10(신)	1.01%

분석 포인트

• 국고채 중심 비중
  상위 종목 대부분이 국고채로 구성되어 있어 안정성이 높음.
• 기업 채권 편입
  LG에너지솔루션, 도로공사 채권 등 일부 우량 회사채 및 특수채 포함 → 수익률 다변화 효과.
• 리밸런싱 특징
  1개월 전에는 국채선물10(신)이 포함되었으나, 최근 편입 종목에서는 도로공사 채권이 10위권에 진입.

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 ETF는 국고채 비중이 높아 안정적이면서도,

우량 회사채·특수채를 일부 편입해 초과 수익을 노리는 구조입니다.
ETF 투자자는 단순히 수익률뿐 아니라 구성 종목과 비중 변화를 확인함으로써

시장 상황에 따른 운용 전략을 파악할 수 있습니다.

 

ETF 활용법

ETF 투자는 초보자도 쉽게 시작할 수 있는 장점이 있습니다.
아래의 3단계 접근법은 안정적으로 ETF를 활용할 수 있는 기본 가이드라인입니다.

 

목표 설정 및 비중 배분

• 먼저 자신의 투자 목표와 위험 성향을 명확히 하세요.
• 포트폴리오 내 안정 자산의 비중을 정하는 것이 핵심입니다.
  • 예시: 주식 70% + 채권형 ETF 30%

정기 리밸런싱 수행

• 분기 또는 반기 단위로 포트폴리오 비중을 점검하세요.
• 특정 ETF의 비중이 과도하게 커졌다면 일부 매도 등을 통해 균형을 맞추는 조정이 필요합니다.

장기 관점 유지 + 정보 점검

• ETF는 단기 성과보다는 장기적 시각으로 접근해야 합니다.
• 꾸준히 확인해야 할 요소:
  • 채권 운용 전략
  • 금리 지표
  • 운용사 공시
• 시장 환경에 맞춰 포트폴리오 구조를 유연하게 조정하는 것이 중요합니다.

ETF는 단순히 매수 후 보유하는 상품이 아니라,

목표 설정 → 정기 점검 → 장기적 관리라는 3단계 과정을 통해 안정성과 수익성을 동시에 추구할 수 있습니다.

 

마무리

이 글을 통해 KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브(273130) ETF의

구조, 특징, 투자 시 유의사항 등을 정리해 보았습니다.

투자를 고려 중이라면 공시와 운용사 리포트를 직접 확인해 보시고,

실제 포트폴리오에 포함하는 경우 먼저 소액으로 테스트 투자를 해보는 것도 좋은 전략입니다.

 

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